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Warren Buffett fand die Verwaltungsgebühren, die Hedge-Fonds Anlegern berechneten, lächerlich, basierend auf ihren historischen Erträgen im Vergleich zu den Märkten. Deshalb hat Herr Buffett im Jahr 2008 eine Herausforderung für die Hedgefondsbranche eingerichtet. Ein Fonds hat seine Herausforderung angenommen, Protégé Partners LLC, und sie haben eine Million-Dollar-Wette darauf abgeschlossen, wer in den nächsten zehn Jahren die besten Renditen erzielen kann.

Im Mai 2019 schrieb Ted Seides in einem Kommentar von Bloomberg, dass der Protégé-Mitbegründer die Niederlage früh vor dem geplanten Endtermin des Wettbewerbs eingestanden habe und schrieb: „In jeder Hinsicht ist das Spiel vorbei. Ich habe verloren.“

Welches Anlagesystem hat Warren Buffett eingesetzt, das die Hedgefondsbranche schlagen könnte? Hat er sein eigenes Aktienportfolio für den Wettbewerb ausgewählt? Hat er sein eigenes Portfolio in Berkshire als Wettbewerb aufgestellt oder nur die Aktienperformance von Berkshire-Hathaway genutzt? Nein, er entschied sich, den S & P 500-Index über den Zehnjahreszeitraum ab 2008 einfach zu kaufen und zu halten, um den Hedgefonds leicht zu schlagen.

Warum hat er das getan?

  1. Der S & P 500 Index befand sich Ende 2008 in der Nähe der Tiefststände und bot daher einen hervorragenden Wert.
  2. Die meisten Zehnjahresperioden für den S & P 500 Index sind positiv. Der Median der jährlichen Renditen für Zehnjahresperioden seit 1928 betrug 6,5%, und über einen Zeitraum von zehn Jahren würde die Aufzinsung die Renditen steigern. Der S & P 500 lieferte in nur 11 von 81 Zehnjahresperioden (13,6%) negative annualisierte Renditen 1928.
  3. Weniger als 10% der professionellen Geldverwalter können ihren Referenzindex in der Vergangenheit über einen Zeitraum von mehr als 10 Jahren übertreffen.

Dies war eine gute Wette, da der S & P 500 selbst ein System ist, mit dem Gewinner ausgeführt werden können und verlorene Aktien aus dem Index entfernt werden. Der Index ist gut in Aktiensektoren diversifiziert und wird von Standard & Poors ohne jegliche Emotionen verwaltet. „Warum sollten Sie versuchen, den Index zu übertreffen, der so schwer zu übertreffen ist, wenn Sie einfach beitreten können?“ Dachte Buffett, und in diesem Fall hatte er Recht.

Im Februar 2019 Buffett erzählte CNBC Das passive Investieren in einen Investmentfonds oder einen börsengehandelten Fonds, der einen wichtigen Aktienindex wie den Referenzindex S & P 500 nachbildet – „Ergibt praktisch immer den größten Sinn.“

Der größte Investor seiner Generation ist kein Closet Indexer, er ist öffentlich darüber.

Der SPY Exchange Traded Fund oder ein S & P 500 Index-Investmentfonds sind Anlagen, die jeder als ersten Schritt in die Börse ansehen sollte. Für einige könnte dies die richtige Option sein, wenn die historischen Renditen und Drawdowns ihre Risikotoleranz- und Renditeziele erfüllen, für andere möchten sie möglicherweise einen systematischen Prozess für den Trendhandel mit dem Index oder die Hebelwirkung hinzufügen, um die Renditen an den Bullenmärkten zu verbessern.

Chart mit freundlicher Genehmigung von TrendSpider.com



Quelle: New Trader U

Categories: Investieren

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